?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Интересно, что на фоне позитивного и рекордного размещения ОФЗ (ссылка 1, ссылка 2) и "ажиотажного" спроса на наши евробонды со стороны "британских" инвесторов (ссылка на скрытую запись) Минфин готов из своего кармана оплачивать комиссию банка-посредника (то есть готов увеличивать стоимость займа для себя на Х пп). И всё это на фоне песен Силуанова о том, что план займов уже перевыполнен по кварталу (по займам в валюте даже годовой план выполнен), а в бюджете очень много денег (профицит).

При этом еще и снижают цену входа в ОФЗ-н с 30.000 до 10.000 рублей, чтобы даже последняя домохозяйка могла одолжить государству напрямую.

Сразу выстраивается логика "заботы" государства о неквалифицированных инвесторах в течение последнего года (прежде всего о тех, у кого небольшой капитал), которым хотят запретить покупать рисковые активы. Им как бы одни ворота загона закрывают, а другие открывают.

Хотя, бонды это всё же лучше, чем если "домохозяйки" сольют эти деньги на фондовом рынке с плечом. Поэтому кому интересно в подобном в будущем поучаствовать (доходность 8,68% годовых) - ссылка на сайт Минфина https://www.minfin.ru/ru/document/?id_4=122240

Ну, и чтобы совсем финализировать. Решили и физикам дать возможность участвовать в пирамиде долга:

Кроме того, под залог новых облигаций владельцы смогут привлекать кредиты у банков-агентов.
Планируется, что ОФЗ-н нового формата будут предлагаться гражданам через большее число отделений банков-агентов, среди которых будут Сбербанк, ВТБ и Промсвязьбанк. В дальнейшем покупка данных облигаций будет возможна и через отделения Почта Банка (с) https://www.minfin.ru/ru/press-center/?id_4=36559&area_id=4&page_id=2207&popup=Y#

Самое печальное, что сотрудники Минфина не смогли сделать нормальный калькулятор расчета доходности для народных ОФЗ не только на сайте, но даже и в xls-файле. Он не корректно работает постфактум.


_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, а также получать больше полезной информации для управления Вашим капиталом / сбережениями, получать эту информацию более оперативно, поставьте приложение Telegram и присоединяйтесь к нашему каналу - https://t.me/ecworld - заходите и обязательно нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

Comments

( 14 comments — Leave a comment )
realtor24
Mar. 23rd, 2019 06:32 pm (UTC)
Скоро ещё ипотечные бумаги начнут населению продавать. Сначала в накопление на будущее жильё, потом используешь в качестве первоначального взноса или залога под кредит. Как вариант, их можно будет на эскроу счета размещать для покупки новостройки.

Ещё огромный ресурс. Начнут материнский капитал и всякие там субсидии выдавать облигациями.
ecworld
Mar. 23rd, 2019 06:38 pm (UTC)
давно уже пора :)
tempter_eins
Mar. 23rd, 2019 08:52 pm (UTC)
Чем ОФЗ хуже лотерейных билетов в Почта Банке :)
ucl50
Mar. 24th, 2019 10:58 am (UTC)
ОФЗ - это надёжно :)
tempter_eins
Mar. 24th, 2019 11:03 am (UTC)
Ах, да, точно. Забыл что для кого-то надежно :)
Vasiliy Galkin
Mar. 24th, 2019 03:51 pm (UTC)
Парочка "ламерских" вопросов
Рискую нарваться на бан за тупость, и всё же.
У Японии огромный государственный долг. Однако при этом подавляющая его часть - долг внутренний, т.е. в моём понимании займы, сделанные государством как у юр-, так и физлиц. Вследствие этого их экономика считается очень стабильной, а йена - один из мировых защитных активов.
Можно ли предположить, что наш минфин, выстраивая описываемую в записи пирамиду долга, пытается построить похожую систему?
И в обратную сторону: по каким критериям можно опровергнуть это предположение?
Просто аргументы, приведённые в посте, в принципе можно притянуть и на "японскую гипотезу" - и подталкивание частных лиц в сторону ОФЗшек, и завязывание банковской системы на это дело всеми доступными средствами. И вроде как бы это и неплохо.
Посему мне очень интересно, по каким _формальным_ признакам (т.е. не прибегая к анализу личных "достижений" индивидуумов, сидящих во власти, а лишь на основании предоставляемых минфином цифр) можно прийти к заключению, что это развод на деньги населения, а не забота о благе народа и Родины-матушки.
Наверняка это сделать несложно, просто мне как не-экономисту неочевидно, на какую подвыбрку показателей и в каком срезе смотреть.
ecworld
Mar. 24th, 2019 04:03 pm (UTC)
Re: Парочка "ламерских" вопросов
>> Можно ли предположить, что наш минфин, выстраивая описываемую в записи пирамиду долга, пытается построить похожую систему?

да, они хотят построить экономику на дух столпах.

1. люди отдают все деньги государству (налоги и займы / ОФЗ), а государство "более мудро" распоряжается деньгами;

2. государство печатает деньги, дает их банкам, а банки дают эти деньги государству взаймы. типа "ну, мы ж не себе напечатали".

полностью ручная игрушка.

>> по каким _формальным_ признакам (т.е. не прибегая к анализу личных "достижений" индивидуумов, сидящих во власти, а лишь на основании предоставляемых Минфином цифр) можно прийти к заключению, что это развод на деньги населения //

как обычно, по "историческим" признакам: три наклона в 90-ые (два из них полное обдирание населения), 2008, 2014, 2016 ... думаю, достаточно будет вспомнить тот факт, что спустя всего несколько лет после 2014 года обычную машину за 600-700 тысяч уже не купить. так же, как телевизор. телефон. сыр. отдых.
ecworld
Mar. 24th, 2019 04:04 pm (UTC)
Re: Парочка "ламерских" вопросов
это не отменяет того факта, что ОФЗ это неплохо по доходности и надежности. вопрос лишь в:

1. альтернативах;
2. чтобы не случился еще один 91-ый.
Vasiliy Galkin
Mar. 24th, 2019 05:30 pm (UTC)
Re: Парочка "ламерских" вопросов
Я бы добавил ещё

3. вопрос в целях

Если нужно куда-то складывать сумму денег, которую нужно будет изъять через 3-4 года (и использовать в пределах РФ), чтобы оно не продолбалось и в реальном выражении стоило хотя бы не меньше, чем сегодня, то ОФЗки мне видятся одним из лучших вариантов.
А вот на долгую перспективу они вызывают много вопросов, конечно.
Vasiliy Galkin
Mar. 24th, 2019 05:35 pm (UTC)
Re: Парочка "ламерских" вопросов
Что касается 91-го года, это с одной стороны так.
С другой стороны, народ и без ОФЗшек в массе своей не инвестирует и не будет инвестировать в активы, не связанные с экономикой РФ. Поэтому если уж "бахнет", то будет плохо в любом случае.
Кроме того, на первый взгляд кажется, что, подсадив всю экономику на участие в системе долгосрочных госзаймов, можно как раз снизить вероятность наступления сценария 91-го - по крайней мере, если посмотреть на тот же японский опыт. В теории.
ecworld
Mar. 24th, 2019 04:05 pm (UTC)
Re: Парочка "ламерских" вопросов
бан за тупость у нас только троллям прилетает. и людям с периодическими обострениями.
Vasiliy Galkin
Mar. 24th, 2019 05:25 pm (UTC)
Re: Парочка "ламерских" вопросов
> как обычно, по "историческим" признакам

Ну да, это понятный фактор.
Мне скорее интересно, есть ли что-то очевидно плохое, негодное или просто странное в текущих действиях и предложениях минфина (т.е. выраженное в числах и вне предыдущего исторического контекста), что ставило бы под серьёзное сомнение их благие намерения во всей текущей истории с ОФЗшками.

Просто для себя пытаюсь разобраться, на каких текущих показателях строится анализ таких ситуаций.
dobriy_eh
Mar. 25th, 2019 02:23 am (UTC)
1. Мне кажется, одним из главных показателей, является динамика оттока долларов из РФ.
Мысль такая: богатые (по-настоящему, а не пару млн долларов или рублей) имеют больше информации и могут оперировать на бОльшем горизонте.
Соответственно, лучше бежать с ними , чем поперек :).
2. Не зря такие доходности дают. 8.6% это немало.
3. Мне вообще странно желание сделать ОФЗ и ОФЗ-н.
Типа первые для всех, вторые для населения.
Т.е. отделяют козлищ от невинных?
Вы верите в то, что в час Х правительство скажет:"Мы объявим дефолт по ОФЗ, пусть юрики страдают. А ОФЗ-н не дефолтнем, собственный народ должен быть защищены".
denis_129
Mar. 25th, 2019 07:47 am (UTC)

Если девал превысит доху в офз, то риск рублёвых офз понятен. Денис, а что можете сказать про евробонды РФ? От девала защищаемся валютной основой инструмента, купон более чем достоен, в чем их риски?

( 14 comments — Leave a comment )

Latest Month

November 2019
S M T W T F S
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930

Tags

Powered by LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner