?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

В чем суть банковских ножниц, которые мы видим сегодня:

1. банкам деньги "не нужны" (некуда вкладывать, кредиты давать некому), поэтому правительство ее оттуда стерилизует / занимает, отдавая банкам ОФЗ;
2. дыра в капитале банков растет, так как возвратность по кредитам всё хуже.

То есть:

1. у банков изымается мгновенная РЕАЛЬНАЯ КЭШевая ликвидность, которая теперь зависит от государства (если люди побегут за деньгами, банкам либо нечего отдавать будет либо банки обрушат рынок ОФЗ, продавая их, чтобы вернуть деньги, ЕСЛИ кто-то в тот момент готов будет покупать ОФЗ) - национализация банковского сектора в действии;
2. у банков снижается не только доходность, растет виртуальная дыра, но и возвращающихся денег от двух единственных (отличных от государства) контрагентов: физиков и корпоративного сектора - становится всё меньше; не только меньше, но и меньше, чем должно было вернуться, чтобы банку сработать в прибыль / или хотя бы в ноль с учетом расходов.

То есть у банка растет дыра в результате операционной деятельности ПЛЮС его свободные средства у него забирают. Нормативы соблюдаются, но по факту банк становится заложником ситуации с рублем / ОФЗ. Если что, то всё  -  это еще один уже значительно раздутый пузырь в узком сегменте, который называется  -  банковский сектор. Этот пузырь планируют раздувать каждый год не менее, чем на 1 трлн. рублей.

ОФЗ нужно для того, чтобы не только нал занять государству, но и обеспечить банкам некий доход (то есть как бы супер помогает правительство), который им сейчас не в состоянии. Они пытаются пережить / переждать текущую ситуацию с падением деловой активности. Но кто знает, сколько она продлится. И кто знает, что будет если на стагнирующем рынке кредитов и в ситуации ежедневного ухудшения кредитных портфелей - рубль резко начнет падать? А если в разы? Что банки будут делать с ОФЗ? Выброс их на рынок только ухудшит ситуацию. Будет настоящая паника и доллар по 80 окажется только цветочками. Такое ощущение, что они даже не осознают, что будет. Просто тупо верят и ЗНАЮТ, что нефть будет расти. Иначе рублю грозит полный крах.

P.S. Что будет, если очередное негативное событие спровоцирует очередной побег населения в банки, у которых краткосрочная ликвидность только на бумаге удовлетворяет показателям? После известных событий декабря 2014 больше триллиона физики из банков вытащили в одно мгновение (если кто забыл, как это было, перечитайте; возможно, вспомните свои эмоции и страх в тот момент; сейчас, понятное дело, это кажется далеким и не настоящим).

Не так давно, в одной из записей относительно развития ситуации в банковском секторе мы с вами говорили о том, что банковскому сектору в ближайшие годы потребуется докапитализация в размере нескольких триллионов рублей, так вот:

мы с вами уже смотрели на 2008 год как на стресс-тест / тренировку перед предстоящим сильнейшим кризисом; вы сейчас опять забыли те свои эмоции, но в тот момент было реально страшно и люди (сверху донизу) не боялись делать настоящие искренние заявления (потому что казалось, что всё, это конец); вы сейчас не вспомните и не поверите, если в текущей "спокойной, стабильной" обстановке вам скажут, что банковский сектор на грани. Но прочитайте цитату из того времени  -  она опишет реальную текущую ситуацию в банковском секторе (потому что проблемы никуда не делись, они, проблемы и дыры, только увеличились), но не глазами и эмоциями из сегодня, а из момента  -  когда вот оно, всё на грани  -  из момента, который мы описали в 6-ом абзаце сверху  -  это ситуация, которая нас ждет, но которую никто не хочет проговаривать / представлять и живет мечтой о том, что пронесет и в этот раз / цены на нефть вырастут:

В ожидании второй волны кризиса.

Как сообщил вчера вице-премьер Алексей Кудрин, общий объем правительственной помощи банковской системе составит 650 млрд руб. При этом, по данным ЦБ, первая волна финансового кризиса, захлестнувшая российские банки в конце 2008 года, уже обошлась государству в 400 млрд руб. Сейчас эксперты пытаются оценить масштаб господдержки, которая потребуется на борьбу с последствиями наступающей второй волны банковского кризиса. Компания «Ренессанс Капитал» в пессимистичном прогнозе оценивает объем необходимых вливаний в капитал российского банковского сектора в 138 млрд долл., или примерно 5 трлн руб.

Вчера на конференции журнала «Слияния и поглощения» директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ Михаил Сухов заявил, что на поддержку банковской системы государство уже потратило 400 млрд руб. с учетом спасения банка «КИТ Финанс», Связь-банка и банка «Глобэкс». Вчера же вице-премьер Алексей Кудрин оценил общий размер помощи, необходимой банковской системе, на уровне 650 млрд руб.

Между тем, как полагают эксперты, первое полугодие может стать для российских банков критическим. В распоряжении РБК daily оказался доклад компании «Ренессанс Капитал» «Инструменты работы с проблемными активами как факторы стабилизации банковской системы России в условиях кризиса», который в четверг будет представлен на заседании комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности. В докладе, в частности, говорится, что в течение первого и второго кварталов 2009 года банковский сектор России ожидает вторая волна кризиса, вызванная снижением качества активов. Жертвами станут региональные банки. «Соответственно, они будут хорошими объектами для приобретения, - подчеркивается в докладе. - При этом правительство все еще имеет достаточно денег для спасения банков».

По мнению экспертов из «Ренессанс Капитала»,
пессимистичный сценарий роста проблемной задолженности выглядит так: уровень просрочки по корпоративным кредитам по всем банкам составит
40% (195,8 млрд долл.), размер просрочки по кредитам физлиц - 50% (79,2 млрд долл.), капитал до списания проблемных долгов составит 124,1 млрд долл., а после списания - лишь 64,8 млрд долл. Впрочем, по оценке авторов доклада, больше всего списать придется банкам, которые находятся за пределами топ-200: из 13,5 млрд долл. у них останется всего 1,4 млрд. Иными словами, после кризиса может выжить не более 200 российских банков. В целом же, по оценке «Ренессанс Капитала», дефицит капитала у банков, не входящих в топ-5, составит как минимум 65 млрд долл., общий же объем необходимых вливаний капитала в банковский сектор страны оценивается на уровне 138 млрд долл.

Авторы доклада считают, что при нехватке средств для дополнительной капитализации банковской системы проблема может быть решена за счет создания Фонда проблемных активов или альтернативной структуры - Фонда консолидации. Первый фонд займется выкупом проблемных банковских активов и управлением ими с последующей продажей их на рынке или передачей в специализированное совместное предприятие.
Цель второго фонда - укрупнение банковского сектора через слияния и поглощения кредитных организаций за счет средств государства и частных инвесторов.

Как заявил РБК daily первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев, создание Фонда проблемных активов - это идея РСПП, которая уже активно обсуждается на уровне правительства. «Минфин считает возможным ограничиться выдачей субординированных кредитов, - сказал Александр Мурычев. - Мы же уверены, что такой фонд нужно создавать, учитывая, что вторая волна банковского кризиса будет очень серьезной». По словам г-на Мурычева, государство и впредь будет поддерживать преимущественно госбанки плюс Банк России как акционер добавит Сбербанку скорее всего 500 млрд руб. Другим банкам на такую поддержку вряд ли стоит рассчитывать. Как подчеркнул Михаил Сухов, ЦБ негативно относится к идее разрешить акционерам кредитных организаций продавать свои акции государству на условиях обратного выкупа, поскольку тогда у владельцев банков пропадет стимул их поддерживать.

Впрочем, как считает Михаил Сухов, в случае умеренного сценария развития ситуации на финансовом рынке банковский сектор способен справиться с обесценением активов за счет внутренних источников. «Сейчас достаточность капитала по всем банкам составляет примерно 16%, соответственно, их кредитный портфель может уменьшиться на 5-6% и при этом не выйти за границы нормативного значения», - подчеркнул г-н Сухов. Главный экономист компании «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков не склонен драматизировать ситуацию: «Одни предприятия не возвращают кредиты из-за проблем с платежеспособностью, в то время как другие просто перевели средства на валютный рынок, считая, что полученная прибыль существенно превысит размер пеней и штрафов по просроченным кредитам. Соответственно часть кредитов, которые сейчас считаются просроченными, будет погашена с учетом всех штрафов» (с) http://bankir.ru/novosti/20090226/banki-ischyt-pyat-trillionov-1704287/


Как и мы говорили, на закрытие дыр в банковском секторе потребуются триллионы. Реник оценил их в далеком 2009 году (в острой фазе, которая для нас сейчас эмоционально далека) в 5 трлн. Сейчас размах больше, но надо учитывать девальвацию. Где государству брать деньги на закрытие дыр, если оно само берет из банков и лишь увеличивает эту дыру в потенциале? Что в этом случае будет с рублем? Какие варианты выхода из ситуации есть еще? А они есть.

Думаем. Размышляем вслух.

Список банков, которые уже сейчас оказались в потенциальной зоне риска и первыми потребуют докапитализации / могут случайно умереть и сделать вкладчиков их акционерами в случае реализации описанного выше сценария, как всегда по этой ссылке. Следующее обновление, надеюсь, в конце августа будет.

Comments

( 24 comments — Leave a comment )
druid1978
Aug. 16th, 2016 08:09 am (UTC)
А в это время российские индексы (ММВБ) ставят исторические максимумы
ecworld
Aug. 16th, 2016 08:45 am (UTC)
и?
wayout20zz
Aug. 16th, 2016 03:39 pm (UTC)
В 1998 и 2008 они начали падать еще до проблем с банками. Это упреждающий индикатор, не так ли?
magcyril
Aug. 16th, 2016 06:18 pm (UTC)
Когда прочел вчера про максимум ММВБ тоже живо вспомнились 1997-1998 годы. Я был тогда в сильном недоумении: котировки удивительным образом росли в отрыве от экономики.
sashachel
Aug. 16th, 2016 08:20 am (UTC)
Прям к Вашему посту -
Банк России назвал невозможным повторение дефолта 1998 года

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/economics/16/08/2016/57b2b5cc9a794747ff8bbfa6?from=main На моей памяти , если так говорят , то получается прямо наоборот . Так что с автором (ктр Экворд) полностью согласен .
ecworld
Aug. 16th, 2016 08:54 am (UTC)
Re: Прям к Вашему посту -
это они просто к августовскому Юбилею :) Хотя полгода назад Силуанов был не такой оптимист:

>> Министр финансов Антон Силуанов, выступая на Гайдаровском форуме в Москве, рассказал о начинающейся оптимизации бюджета. По его словам, если этого не сделать, повторится кризисная ситуация 1998 года, когда за это «заплатило население».

Необходимо принять продуманные меры по приведению государственного бюджета в соответствие с новыми реалиями, сказал министр на открывшемся сегодня Гайдаровском форуме. По его словам, аналогичная стихийная адаптация в кризис 1998–1999 годов составила 10 п.п., но это происходило через инфляцию и за это «заплатило население». Оно может вновь пострадать, если не провести нужные бюджетные реформы.



Да, и два месяца назад тоже:

>> Экономика Российской Федерации рискует столкнуться с повторением кризиса 1998-го из-за увеличения внутренних заимствований до одного триллиона рублей. Такого рода заявление сделал в кулуарах ПМЭФ глава российского Минфина Антон Силуанов.
sashachel
Aug. 16th, 2016 09:01 am (UTC)
Re: Прям к Вашему посту -
Но руку на отсечение никто не даёт)))
divorceforyou
Aug. 16th, 2016 09:24 am (UTC)
Re: Прям к Вашему посту -
У Вас прекрасный блог, спасибо что пишете - очень интересно!
Подскажите, как лучше реагировать на все это простому человеку, имеющему некоторое количество рублей?
ecworld
Aug. 16th, 2016 09:35 am (UTC)
Re: Прям к Вашему посту -
перечитать предыдущие записи этого блога с начала года :)
anti_v
Aug. 16th, 2016 11:02 am (UTC)

Купить баксы и будет вам в декабре щастье)

inoy_dmitriy
Aug. 16th, 2016 01:33 pm (UTC)
Зависит о Ваших целей.
Если хотите хранить долго- купите золото в монетах.
Если не долго - купите доллары.
photoshoper777
Aug. 16th, 2016 08:42 am (UTC)
" Какие варианты выхода из ситуации есть еще? А они есть."
Не уверен, что есть РЕАЛЬНЫЕ варианты. Доходов от приватизации не хватит, имхо.Займы за рубежом? Ну-у-у-у, не знаю.... Наверное, у меня недостаток воображения :(
mikeoff
Aug. 16th, 2016 08:51 am (UTC)
Сегодня звонили из Локо банка, предлагали рубли под 15% им положить... первый звоночек.
ecworld
Aug. 16th, 2016 09:05 am (UTC)
отчетность у них - песня.
ad_cash
Aug. 16th, 2016 06:45 pm (UTC)
А также вовлеченность в сомнительные операции.
papashkas
Aug. 16th, 2016 09:07 am (UTC)
Если я не ошибаюсь, то Набиулина давно озвучила количество банков которые должны остаться. Про 100-200 и говорила.
johnconst
Aug. 16th, 2016 09:24 am (UTC)
>Какие варианты выхода из ситуации есть еще? А они есть.

1. Можно закуклиться как КНДР, ресурсы вроде пока имеются.
Гос. монополия на внешнюю торговлю, удержание сальдо торг. баланса на нуле. Запрет на торговлю валютой. Только если для ВЭД.
ovolkov
Aug. 16th, 2016 09:36 am (UTC)
А что будет происходить с ОФЗ и банками, если ситуация сильно улучшится? Нефть снова будет выше 100 долларов, все санкции снимут и т.д. Как будто и не было всех этих проблем.
Правительство заберет у банков свои бумажки и вернёт им деньги с процентами?
ecworld
Aug. 16th, 2016 10:07 am (UTC)
да.
panikbull
Aug. 16th, 2016 11:35 am (UTC)
Пока банки прибылью работают.
http://www.interfax.ru/business/522993
ecworld
Aug. 16th, 2016 03:18 pm (UTC)
60% этой прибыли заработал Сбер. благодаря понятным НЕ_рыночным факторам ;)
rek_off
Aug. 16th, 2016 03:48 pm (UTC)
ВТБ тоже из-за выгодной продажи непрофильного актива и... 11 млрд. компенсации из бюджета (за потери по кредитам)
ranmod
Aug. 19th, 2016 01:31 pm (UTC)
Каким ?

Приток денег из мелких банков в Сбер совпадает с оттоком из мелких банков. Для системы в целом доходность = 0.
zzpriest
Aug. 18th, 2016 05:14 am (UTC)
Коллега - молодой парень - держал свои деньги в банке АСК. И его родители. Меньше чем 1,4 млн. Месяц назад банк лишили лицензии. Выплаты в сбере. Приходят, а за ними в реестре записано по 20 тыс на нос. Гуляем! Хорошо хоть остались на руках договоры и платежные документы - выписки... Возможно и по претензии не отдадут, придется судиться...
( 24 comments — Leave a comment )

Profile

ecworld
ecworld

Latest Month

July 2019
S M T W T F S
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   

Tags

Powered by LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner