прогнозы курса доллара, акций | банки и вклады | экономика | куда вложить | трейдинг

Итоги конкретных сделок и прогнозов за 2014-2015 гг. можно посмотреть по этой ссылке. Сами сделки с середины 2016 года на 99% публикуются в закрытом разделе.

Вот здесь (и там же в комментариях) потихонечку собираются ссылки на ключевые темы этого журнала. Пока не структурировано.

Чем я занимаюсь в обычной жизни  -  если кратко, то почти 10 лет я отвечал за финансы и стратегию в Финансовой группе, участвовал в создании и развитии одного из самых значимых и быстро растущих рынков (объем в трлн. руб.), который сегодня является одним из трех китов, на которых стоит весь финансовый рынок нашей страны, названия опустим. Это чтобы сразу вопросы отмести. Помимо этого занимаюсь много чем еще, больше в сторону Wealth Management и Business Consulting. Ну, и теперь нужно учитывать и это :)

Для меня это журнал сделок. Для вас это образовательный ресурс: здесь можно научиться объективно смотреть на экономические процессы, которые окружают нас и в которые мы, как граждане и жители этой страны и часть глобальной экономики, погружены. Процесс обучения ускорится, если Вы будете принимать участие в решении различных задач. Чаще всего бывают задачи  -  на логику, смекалку, внимательность и умение смотреть на веши чуть шире. Важен не столько результат, сколько сам процесс. Моя задача (социальная функция)  -  развить процесс Вашего мышления, научить Вас думать быстро и независимо. Эффективно.( Read more...Collapse )

Несмотря на то, что после каждого следующего флэш-крэша (с участием HFT-роботов) снова начинаются разговоры о "хрупкости" фондового рынка, всё равно черные лебеди, прилетающие изредка на фондовые рынки, с каждым следующим циклом становятся всё менее значительными.

На графике ниже собраны крупнейшие обвалы рынка (на примере американского индекса SP500) за последние 80 лет:



- даже если рынки и падают значительно внутри дня, то очень часто сейчас происходит выкуп части движения в конце такого дня.

Вообще, такое поведение рынков (уменьшение размера черных лебедей) связано, на мой взгляд, со следующими моментами: ( Read more...Collapse )

В продолжение двух предыдущих тем: ссылка 1 и ссылка 2.

Помимо проблем, связанных с ростом себестоимости добычи у нас и нежеланием вкладываться в такую добычу (помимо проблем с доступом к технологиям сейчас, интереснее всё же пилить деньги, чем закапывать их в амортизируемое оборудование и землю), и проблем, связанных с ростом добычи в США  -  есть еще один тонкий момент. Посмотрите на график добычи нефти с начала 2000-ых, то есть с момента, когда начался новый цикл роста добычи (после длительного падения с середины 80-ых прошлого века):



Если в 2008 году на провале цен нефтедобыча в США отвечала очень резко, моментальным сокращением, то теперь в 2014 году на не менее существенном, резком, но более затяжном падении (и отсутствии восстановления к прежним ценам) сокращение добычи происходило постепенно и не так глубоко и существенно. При этом после восстановления цен темп роста заметно увеличился. После 2008 года темп роста начали набирать лишь, когда цены снова вернулись к уровням выше $100. После же 2014 года темп начал нарастать при приближении цен к $50+.

На цифрах (себестоимости) уже ( Read more...Collapse )

/как раз очень спокойное время, чтобы объективно рассмотреть очень неспокойные сценарии/

Новость от 15 февраля, но в российские СМИ ее почему-то вбросили и растиражировали только 18 февраля вечером:

ТАСС, 18 февраля. Производители сланцевой нефти из штата Техас, США, по итогам 2018 года обновили рекорд по добыче сланцевой нефти, установленный еще в 1970-х годах, с показателем 1,54 млн барр./сут. следует из отчета профильной ассоциации, с которым ознакомилась газета The Times.

Предыдущий максимум в 1,24 млн барр./сут. был достигнут в 1973 году. Однако, как подчеркивает издание, благодаря развитию технологий и сделке стран ОПЕК+, которые стабилизировали цены сокращением добычи, в США развернулась вторая волна сланцевой революции.

"Возрождение американской нефтедобычи происходит благодаря всего лишь одному месторождению - Пермскому бассейну, которое простирается через Западный Техас до Нью-Мексико. За последние восемь лет добыча на нем увеличилась вчетверо", - отмечает издание.

Нефть тем временем сегодня снова обновила локальный максимум, коснувшись $66,80 за баррель:



Кроме того, не обращает внимание нефть и на еще одну новость о добыче: ( Read more...Collapse )

Все свои миллионы я заработал честно, кроме первого. Прародителями этой несколько измененной фразы были высказывания Г. Форда и Д. Рокфеллера много лет назад.

Но если взглянуть на то, какое место в мире сегодня занимают инвестиции в нашу страну, то фразу может скорректировать до: все свои миллиарды я заработал честно, но первый - в России.

К сожалению, ни наши чиновники, ни иностранные инвесторы (за исключением консервативной пенсионки) сегодня не готовы вкладывать в России на длительный срок. В России можно быстро "срубить бабла" и дальше вкладывать эти деньги в развитых странах,   -  в основном размышляют так. Даже люди, имеющие предельно долгосрочный административный ресурс, лишь часть капитала инвестируют в России, остальное предпочитают инвестировать в различные инструменты за рубежом.

Поэтому я не исключаю, что в деле Калви (Baring Vostok) есть реальный состав. Я не знаю подробностей дела (как еще никто толком не знает), но на входе нужно допустить такой момент. Кроме того, это может быть обычный спор между сторонами с применением давления через силовые структуры (учитывая, что бенефициары другой стороны еще те замечательные люди и уже давно известны в России, скажем так), как это давно уже принято в нашей стране.

Но, с другой стороны, очень странно видеть, что человека такого уровня:

Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что в Кремле знают главу Baring Vostok Калви, который был арестован в минувшие выходные, как «очень последовательного и крупного инвестора в экономику», который всегда отстаивал тезис об инвестиционной привлекательности России, передает корреспондент РБК (с) https://www.rbc.ru/politics/18/02/2019/5c6a7c7c9a79477dc8baeaf1

.- без согласования сверху арестовали. Тем более, гражданина США. тем более, сейчас.

Наряду с очередным обострением в Донецке, театральной истерикой, ( Read more...Collapse )

В продолжение предыдущих записей про жизнь малого бизнеса в России: ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3.

Не успеваешь просто следить за ростом налогов, тарифов, комиссий. И воистину новой нефтью себя ощущаешь.

Буквально неделю с небольшим назад относительно заявления В. Путина о том, что комиссии банков [по эквайрингу] это по сути квазиналоги и они не должны быть такими высокими, я писал следующее  -  в контексте, что банки выкрутятся и заранее начнут готовиться к этому (ссылка):

>> С учетом того, что ЦБ лезет еще и в расчеты "карта-карта" (ссылка), думаю, "в рамках борьбы с отмыванием" со стороны банков мы скоро получим еще больше судебных тяжб между предпринимателями и банками в отношении той самой незаконно списанной комиссии в размере 10-15% по вдруг изменившимся тарифным лимитам при выводе / переводе средств. Начнут с простого: чуть подвинут лимиты  -  и ставка в 10-15% при этом будет, например, не с 6 млн рублей (дивиденды ЮЛ-ФЛ, вывод / перевод ИП-ФЛ) уже действовать, а, например, с 4 млн рублей. А у некоторых "особо продвинутых" и "молодежных" банков (см. сравнение тарифов по ссылке) с 2 млн рублей до 1,8-1,4 млн рублей (с комиссией в 15%). И так далее.

Позавчера выступил Предправления "Открытия" Задорнов и сказал, что Президента дезинформировали: и ставки не такие большие, да и вообще, что это типа попытки власти [со стороны Президента, заметьте] влезть в коммерческую деятельность, мол это ( Read more...Collapse )

Стоп по среднесрочной позиции в долларе от 65,90 (ссылка) перенес за 65,71. Риск <0,3%.

Завтра передвинем.

 

Рынок нервничает, не столько из-за обсуждения нового очередного пакета санкций, которые уже никак не могут ввести с весны-лета прошлого года (почти все похожие на вчерашний законопроект от двух сенаторов), сколько еще и из-за риторики властей. Еще ничего нет в официальном поле, зато появился в информационном пространстве МИД с истерикой "только попробуйте" и затем Минфин::

"Если речь идет о долге, я уже неоднократно говорил о том, что в первую очередь действительно мы видим обратный интерес к нашему долгу со стороны иностранных инвесторов. Это в первую очередь ударит по иностранцам. Сами себе в ногу выстрелят", — сказал Силуанов в кулуарах инвестфорума в Сочи (с) https://ria.ru/20190214/1550834124.html

Ключевые СМИ тут же, как по указке, быстро растиражировали одно за одним эти слова и вывели их в топ на своих площадках. Такое вот целенаправленное давление на участников рынка. Еще раз: про санкции говорили давно (уже больше 9 месяцев), и да, подходит время, о котором и говорили власти США как о дедлайне (очередном, кстати; а сколько их уже было?), но, на мой взгляд, именно сейчас члены правительства намеренно создают панику, поддавливая курс рубля вниз.

Нефть стоит высоко. Рубль чувствовал себя спокойно, после сквизов вверх на новостях снова восстанавливался. Но под влиянием такой истерики (на мой взгляд, манипулированием) сегодня даже на фоне новых ( Read more...Collapse )

Еще один интересный день на российском фондовом рынке.

День таким "задался" еще вчера, когда с двухминутной задержкой после выхода новостей (слухов) о договоренности о санкциях между США и ЕС в отношении России доллар-рубль начал резкое движение вверх (своё мнение относительно причин необычного поведения крупных игроков вчера и сегодня я описал днем в скрытых записях по ссылке).

Сегодня утром заданное вчера движение в валюте приостановилось и доллар откатился к значениям, которые вчера мы наблюдали до сквиза доллара вверх (как реакции на новость), но зато крупные игроки начали продажи в акциях. К вечеру сегодняшнего дня началось и новое движение вверх в доллар-рубле. На фоне падения акций и рубля мы к концу дня видим печальную картину в индексе РТС - почти минус 3,5% процента падения (на графике фьючерс):



Таким образом, половину движения мы прошли за счет падения стоимости Роснефти (-3,1%), Газпрома (-2,7%), ВТБ (-2,4%), Сбербанка (-2,4%), Лукойла (-1,6%) и ГМК (-1,6%) днем и вторую половину движения за счет падения рубля на вечерней сессии.

Я уже много раз показывал на конкретных примерах, как новости приходят под технику (большая часть ( Read more...Collapse )

В конце января только обсудили (ссылка на скрытые записи) законопроект Минюста о смягчении ответственности чиновников за взятки (для чего нужен был такой закон и что будет дальше). Напомню. Минюст хочет узаконить перечень обстоятельств, при которых взятка не будет считаться уголовно наказуемой. Имеются в виду случаи, когда коррупционное действие может произойти «под обстоятельствами непреодолимой силы». В этом случае взятка не будет считаться нарушением закона. Такая «вынужденная» коррупция освобождает чиновников от ответственности.

А тут уже Минюст с новой инициативой: ( Read more...Collapse )

Недавно в комментариях обсуждали вопрос, почему из Венесуэлы уехать проще, чем из России (если что).

Помимо стоимости входного билета (билеты + средства на первое время) ключевым фактором является знание языка. Так как для трудоустройства даже на самую простую работу (если говорим о массовой эмиграции) знание языка необходимо прежде всего. К сожалению, в России отношение к другим языкам со школьной скамьи "никакое". Ни государство к изучению языков особо не стимулирует, ни сами мы от своей любви к родной земле не стремимся изучать другие языки (в т.ч. не только из-за лени, сколько из-за того, что в России как бы и нет нужды учить, например, английский, так как на нем не говорят условно двое из десяти в нашем окружении, как это, например, происходит во многих других странах за пределами бывшего СССР). В других странах всё немного иначе (здесь мы очень сильно отличаемся; как какие-нибудь малые африканские страны).

Если посмотреть на картинку:



 -  то видно, что из испаноговорящей Венесуэлы в случае вот таких событий, которые сейчас там происходят, найдя ( Read more...Collapse )

Интересной статистикой поделилось НРА:

Объем средств населения на фондовом рынке Московской биржи за 2018 год увеличился в два раза и установил рекорд, превысив 1 триллион рублей, сообщили РИА Новости в Национальном рейтинговом агентстве (НРА).

"Текущие цифры размещения средств частными лицами на фондовом рынке являются рекордными. Объем средств населения на фондовом рынке, по данным Московской биржи, по итогам года преодолел историческую отметку в 1 триллион рублей, а физическими лицами было приобретено облигаций на 185 миллиарда рублей (трехкратный рост год к году). В 2018 году был двукратный рост по объему средств на фондовом рынке", — сообщила руководитель департамента финансовых рейтингов НРА Карина Артемьева.

По подсчетам экспертов, число счетов физических лиц на фондовом рынке также растет. "Число активных счетов клиентов (в рамках месяца совершается хотя бы одна сделка) – 190 тысяч по итогам 2018 года (+35% за год)… Число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) выросло на 66% за год, превысив полумиллионную планку (на начало года – 302 тысячи)", — подсчитали в НРА.

"Рост заинтересованности в ИИС может быть обусловлен тем, что инвестор имеет право на один из двух видов инвестиционных вычетов по НДФЛ: вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса до 400 тысяч рублей (возврат до 52 тысяч рублей в год) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС (при закрытии счета)", — пояснила Артемьева (с) http://www.ra-national.ru/ru/node/63248

Теперь давайте выделим основные цифры, в том числе возьмем их из пресс-релизов биржи: ( Read more...Collapse )

Владимир Путин сегодня продолжил тренд, который мы с вами начали чуть раньше (ссылка 1, ссылка 2), подтвердив нашу мысль о том, что комиссии банков это по сути "квазиналоги":

Владимир Путин счел существующие комиссии для бизнеса в 3% при безналичном расчете за товары и услуги слишком большими. Такую точку зрения президент высказал на форуме «Деловой России», передает корреспондент РБК.

«В некоторых странах [комиссия] даже не 0,3%, а еще меньше — 0,2%, у нас — 3%. Конечно, это слишком много, и конечно, это квазиналог», — заявил Путин. Над этим вопросом «надо работать», уверен он. Обсудить проблему президент предложил в том числе с бизнесом (с) https://www.rbc.ru/economics/06/02/2019/5c5ac4d69a794743d53fe42a

Что нам с этого? Нам с вами как потребителям - ничего. Малому и среднему бизнесу (особенно которые менее p2c) - ничего хорошего. То есть банк, конечно, если намекнут, что доктора пришлют, тарифы по эквайрингу снизит на 1%. И одинокий предприниматель Алёша возрадуется и напишет в сети благую весть о плюсах "новой экономической политики". Но мы же все помним, что банки в последние годы только за счет поборов на комиссиях и выживают (ссылка).

Поэтому, во-первых, ( Read more...Collapse )

Вернемся к разговору о системе быстрых платежей (СБП), которую продвигает Центральный банк (ссылка).

Простые цифры. Если взять статистику ЦБ за 9 месяцев каждого года и посмотреть на объемы платежей, количество платежей (транзакций) и "средний чек" транзакции, и выделить из этих цифр расчеты по оплате товаров и услуг (далее - оплата ТиУ) и переводы между картами (далее - карта-карта), то можно обнаружить очень интересную динамику.

Сразу оговорюсь, что переводы карта-карта это чуть более узкое понятие, чем то, чем ЦБ оперирует в своих цифрах, называя это: операции, совершенные держателями расчетных и кредитных карт, эмитированных кредитными организациями, не связанные с оплатой товаров, работ и услуг (например: переводы"с карту на карту", на благотворительные цели и т.п.). Но в целом под этим термином в значительной мере именно переводы с карты на карту и понимаются.

Посмотрим на первый график - общий объем (количество) транзакций по двум направлениям  - оплата ТиУ и перевод карта-карта:



На графике всё логично. Электронные средства платежа с 2012 года пошли "в народ" сильнее, люди стали всё больше и чаще пользоваться картами при оплате ТиУ. Однако, существенный рост ( Read more...Collapse )

В продолжение темы о перспективах "профицита бюджета" (ссылка). Из нашей новой рубрики "курочка по зернышку".

Без ослабления рубля запланированный на 2019 год профицит бюджета в 1,9 трлн рублей тает с каждой новой неделей. Вот еще одно зёрнышко:

Глава «Роснефти» Игорь Сечин попросил Владимира Путина предоставить дополнительные льготы для крупнейшего по добыче месторождения в России — Приобского.

Льготы для Самотлора обошлись бюджету в 35 млрд руб. в год, «Роснефть» получила их на десять лет (в сумме — 350 млрд руб.). Если рассматривать аналогичные льготы пропорционально добыче, для Приобского месторождения они могут обойтись государству примерно в 44 млрд руб. в год, или 440 млрд руб. за десятилетие, подсчитал Танурков (с) https://www.rbc.ru/business/01/02/2019/5c52be9e9a79473c42f3c98e

Если одобрят "прошение", то еще минус 44 млрд рублей из бюджета. ( Read more...Collapse )

Как вы помните, в последние годы банки всё сильнее уходят от классической модели банка и всё больше зарабатывают на обдирании людей. Так комиссия при переводе дивидендов свыше 5.000.000 рублей может обходиться получателю в 10-15% комиссии (ссылка). А законное снятие обычным ИП средств свыше 2 млн рублей в ряде банков в те же самые 10-15% (ссылка).

Банки настолько ох...ли, что даже ЦБ ...  нет, вру ...  не поэтому ... просто, ЦБ приятнее, когда "бигдата" лежит прямо у него на серверах и не надо ничего запрашивать у банков и / или ждать, когда они отправят данные ...  поэтому ЦБ предложил:

Система быстрых платежей (СБП) будет обязательной для банков, в первую очередь для системно значимых, рассказала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на парламентских слушаниях «Об основных направлениях развития финансового рынка РФ на период 2019–2021 годов».

СБП позволит по номеру телефона переводить деньги между счетами людей в любых банках, в дальнейшем с ее помощью можно будет проводить платежи в пользу компаний. Система должна заработать в конце января, первый год банки смогут пользоваться ею бесплатно. В дальнейшем они будут платить от 1 до 6 руб. за один перевод (комиссия делится поровну между банком отправителя и банком получателя) в зависимости от суммы платежа, для своих клиентов банки смогут устанавливать тарифы самостоятельно. Стоимость перевода для банков через СБП будет ниже, чем с помощью карточных платежных систем, рассказывали банкиры (с) https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/01/21/791973-sisteme-bistrih-platezhei

За обладание этой информацией правительство готово заплатить небольшую плату  -  недополучение прибыли некоторыми банками: ( Read more...Collapse )

Давайте тоже поддадимся всеобщей истерИи.

Как только Герман Оскарович делает очередной шаг для возвращения в большую политику, конкуренты сразу отвечают массовой информационной атакой. Последние месяца 3-4 это происходит всё с большей регулярностью.

А теперь к самой новости:

Клиенты Сбербанка стали жертвами чрезвычайно продвинутых мошенников, которые звонят с номеров самого банка и знают многое о клиенте, включая информацию по счету. По мнению экспертов, такая осведомленность возможна только в случае получения данных нелегальным путем из банка, например путем покупки у сотрудников. Звонки настолько правдоподобны, а информация достоверна, что едва ли не единственная защита — перезванивать в банк и проверять информацию.

«Мы видим явное смещение к адресным атакам потому, что сейчас инсайдеру достаточно легко найти рынок сбыта,— рассказывает глава службы ИБ банка топ-30.— На сайтах в интернете, в Telegram-каналах все чаще встречаются предложения как по базам данных из банков, так и по отдельным клиентам с большим остатком на счету». О торговле данными клиентов Сбербанка, Альфа-банка, Тинькофф-банка, Почта-банка, «Авангарда», «Русского стандарта» и МТС-банка также сообщала компания DeviceLock (без проверки релевантности данных) (с) https://www.kommersant.ru/doc/3867733

У нас тут в блоге периодически появляется один читатель, который ( Read more...Collapse )

Как [не] стать инвестором? или как население в нашей стране покупает ценные бумаги: https://ecworld.livejournal.com/863425.html

Почему именно в 2019 году повышают НДС, пенсионный возраст и что нам делать с рублями и долларами? https://ecworld.livejournal.com/873020.html

"Новый налог" при переводах на физическое лицо в 10%, или как будут закрывать дыры в банках: https://ecworld.livejournal.com/857513.html

Проблема Китая: громкие звоночки для мировой экономики и прежде всего экономики России https://ecworld.livejournal.com/848117.html

Иногда нужно просто подождать: Бюджет 2019 и Рубль 2019 https://ecworld.livejournal.com/855462.html

Еще немного последствий повышения пенсионного возраста | перспективы малых городов страны https://ecworld.livejournal.com/829041.html

Психология валютного курса. Покупать ли подешевевший доллар? https://ecworld.livejournal.com/821375.html

Сначала санкции - потом разговор: Д. Трамп отложил встречу с В. Путиным https://ecworld.livejournal.com/845926.html

Цены на электроэнергию могут значительно поднять, но не так, как выдумаете: https://ecworld.livejournal.com/822579.html

Доллар уже по 68 рублей: паника на вечерней сессии https://ecworld.livejournal.com/849352.html

Будущее финансовых рынков: "эра консерваторов", возможно, подходит к концу https://ecworld.livejournal.com/870824.html ( Read more...Collapse )

В продолжение темы, которую мы задали в конце прошлого года (ссылка).

Насколько я помню, в бюджет заложена рублевая стоимость бочки российской нефти на уровне 4050 рублей. За январь средняя цена нашей нефти составила порядка 3850 рублей (ссылка). Эти 5% дельты на год (исходя из объема запланированных нефтегазовых доходов и косвенно зависящих от них иных доходов) дадут порядка 450-500 млрд рублей выпадающих доходов. Еще раз  -  за год. Профицит бюджета запланирован на уровне 1900 млрд рублей.

Итого при текущих ценах на нефть и курсе валюты профицит остается на уровне 1400 рублей. Но возникает вопрос. На фоне:

• роста ставки НДС (который и должен хорошо пополнить бюджет),


• инфляционных процессов,


• смещения года выхода на пенсию и подготовки россиян следующих волн выхода к этому процессу, то есть с учетом падения (и ожидания падения) доходов домохозяйств,


• продолжающегося падения реальных доходов населения основных групп,


• роста кредитной нагрузки, что в потенциале ведет к снижению потребления,

- насколько снизится потребление в стране? То есть не получится ли так, что мы не увидим того роста доходов (налогов), который запланирован в бюджете? То есть будет ( Read more...Collapse )

Не понимаю, что делать с Трампом. Я уже большую часть записей в скрытые перенес, а ЖЖ свои сервера на территорию России, но Дональд все равно продолжает читать наши прогнозы и подстраивает под них свою политику.

Только позавчера как раз в теме онлайн-трейдинга обсудили (ссылка):

>> по логике: если европейцы и США введут вторичные санкции (например, если не будет выборов), то никто не сможет заключать с Венесуэлой новые контракты (то есть отправлять нефть по старым она будет, а получать новые кредиты не сможет).

А сегодня Дональд Трамп уже допилил эту мысль и двинулся в данном направлении:

Минфин США вводит санкции в отношении венесуэльской нефтяной компании PDVSA и блокируют активы компании на $7 млрд. Об этом сообщил помощник президента США по национальной безопасности Джон Болтон в ходе брифинга для журналистов в Белом доме в понедельник. "Мы объявляем о введении санкции в отношении PDVSA", - сказал он.

При этом в минфине США заявили, что Вашингтон отменит санкции в отношении PDVSA, если президент Николас Мадуро согласится на проведение новых выборов.

"Снятие санкций с PDVSA возможно в случае передачи контроля временному главе государства или в будущем законно избранному правительству, которые предпримут меры для борьбы с коррупцией", - сказал глава ведомства Стивен Мнучин.

Он добавил, что американские компании могут продолжать закупать нефть из Венесуэлы, но плата за это будет уходить на блокированный счет. "Я общался с представителями нефтеперерабатывающих заводов, есть большое количество нефти, за которую уже заплатили, эта нефть продолжит поступать в США, в Венесуэле хотят продолжить продавать нам нефть, пока деньги поступают на заблокированные счета", - сказал он (с) https://tass.ru/ekonomika/6051557

Наверное, буду вводить двухфакторную идентификацию с доступом к непубличным (скрытым) записям: ( Read more...Collapse )

Кстати, вот я периодически (ссылка) рассказываю о плюсах покупки валюты на наличные. Но не забывайте и о минусах, если вдруг захочется продать на "максимуме".

На картинке скрин курсов от 19 декабря 2014 года. Внимательно смотрим на цену покупки:


Скрин из старого поста (ссылка). ( Read more...Collapse )

Чтобы не плодить копии тем, всю математику по рублевой стоимости бочки российской нефти за прошлый год и перспективы этого года можно посмотреть в предыдущей записи по этой ссылке.

Пока мы видим, что стоимость бочки в рублях на фоне роста цены нефти вернулась к значениям около 4000:



Напомню лишь, что в прошлом году для обеспечения профицита бюджета, среднюю цену бочки нефти разгоняли ( Read more...Collapse )

Правительственные чиновники и аналитики продолжают при сравнении объема внешнего долга оперировать понятием ЗВР, не обращая внимания на факт ликвидности ЗВР -  насколько эти ЗВР представляют из себя не обязательства контрагентов перед нами.

Потому что мы помним, что в долг правительство фининститутам давало, и на олимпиаде пилили после этого, и снова поддерживали различные "институты развития" и коллегам зарубежным помогали.

Поэтому ситуацию с Венесуэлой нужно рассматривать не только с точки зрения займов, которые этой стране выдали наши банки или известная нефтяная компания, но и с точки зрения "курочка по зернышку" в отношении тех же ЗВР: ( Read more...Collapse )

По мотивам комментариев вчерашней темы (ссылка) о положительной роли В. Путина в экономической истории нашей страны.

Так сложилось в жизни, что большинство близких мне людей связаны со служением Отечеству, то есть работают в силовых ведомствах. Почти все они абсолютно патриотичные и совсем не бизнесовые (как, в принципе, уже считается "нормальным для нашей страны" на их должностях) люди. Они много работают, свято верят в свое Дело, в свою Роль.

С большинством из них мы "росли" параллельно, они по государственной службе, я в корпоративной бизнес-среде. Все в некой мере созрели, стали специалистами в своей области, на которых коллеги всегда могут положиться (минимум  -  по знаниям и опыту). Прошли путь от простого спеца до должности с высоким уровнем ответственности. То есть каждый из нас уже примерно понимает, что и как где устроено, так как большой бизнес почти всегда работает на стыке с большим законом (где большой бизнес, особенно связанный с государственными деньгами, там большие риски незаконной деятельности).

Поэтому, когда происходят некие яркие события на экономико-политической арене нашей страны, где сталкиваются отношения бизнеса и силовых структур, мы иногда позволяем себе вступить в некую дискуссию друг с другом. Ну, и такая дискуссия в процессе полемики не может не перейти в разряд "силовики vs либералы" :) Черта дискуссии почти всегда проходит по следующей тонкой линии: "Ну, вот многие либералы недовольны текущей политической элитой? Ну, хорошо. А что дальше? Вот они снесли элиту, а дальше что? Есть план у либералов, как дальше развивать страну так, чтобы она двигалась вперед, а не развалилась?"

Вот комментарии во вчерашней теме (ссылка) о достижениях экономической 20-летней эпохи В. Путина хорошо показывают ответы на этот вопрос: от угроз убийством (мне) и проклятий за поддержку В. Путина ... до пустых заявлений-простыней, не подкрепленных цифрами. Еще интереснее  -  число отписавшихся от телеграм-канала, что всегда происходит, достаточно написать что-то в поддержку В. Путина или на пальцах / конкретных действиях показать всю подлость / двуличие / проплаченность поведения того же А. Навального. Всё: истерички Навального и прочие бесноватые начинают раскручиваться вокруг себя, бросаются на пол и начинают биться в истерике. Сопли, слюни, угрозы ...  никакой логики, никакой попытки иначе посмотреть на происходящее / факты / цифры, никакой попытки принять ответственность за происходящее с собой на себя.

Вот не нравится человеку всё. Ок, что делать? Он не начинает что-то делать, чтобы что-то изменить в своей жизни. Он начинает обвинять всех, кого угодно: государство, родителей, жену (мужа), коллег по работе, урода-начальника ...  любого винит, но не себя. В экономическом смысле это быстро смещается в русское-народное "отобрать и поделить". 100 лет назад хотели отобрать у дворян, "буржуев" ...  спустя 80 лет у Чубайса и Дерипаски, теперь у Ротенбергов и прочих Ковальчуков. Ну, такой ( Read more...Collapse )

Я уже много раз говорил (ссылка) о том, что риски китайской экономики в этом году могут выйти на первое место среди проблем мировой экономики. Я бы месяцев 12-15 отвел на наш ubs-эффект.

Как дополнительный материал можно использовать статью в WSJ (перевод ПРАЙМ). Цифры, сразу скажу, не проверял, но общая логика никуда не девается:

Экономика Китая может оправдать давние опасения, совершив “жесткую посадку” – стремительное замедление ее роста может болезненно ударить по рынку труда и спровоцировать серьезные проблемы на мировых рынках валюты и долговых обязательств.

Как бы в это ни хотелось верить администрации президента США Дональда Трампа, причиной падения станут не наступательные действия США в торговом конфликте, а собственные необдуманные действия Пекина, направленные на пресечение небанковского “теневого финансирования”. Фактически перекрыв этот источник средств, власти Китая не создали альтернативных каналов для заемщиков из частного сектора, которым порой очень трудно получить банковский кредит. В результате темпы роста кредитования продолжали сокращаться, несмотря на девять месяцев стимулирующих мер центрального банка. Если в ближайшее время ситуация кардинально не изменится, рост цен производителей может уйти в минус, создав большие проблемы для обремененного большими долгами промышленного сектора.

Стремительное распространение в Китае теневых банковских структур было неприятным, но необходимым побочным продуктом банковской системы, испытывавшей с 2010 года нарастающее доминирование государства. Частные компании ( Read more...Collapse )

Так старались в рубле. Столько оральных интервенций. И опять даже среди своих "не шмогла" (с).

ПРАЙМ. Минфин России в среду разместил на аукционе облигации федерального займа (ОФЗ) серии 26225 с погашением в мае 2034 года на 7,487 миллиарда рублей при лимите в 10 миллиардов рублей, говорится в сообщении министерства. Цена отсечения составила 90,91% от номинала, доходность по цене отсечения -- 8,48% годовых. Средневзвешенная цена составила 91,0319% от номинала, средневзвешенная доходность -- 8,47% годовых. Спрос -- 8,137 миллиарда рублей.

Ранее в среду ведомство разместило также ОФЗ серии 26209 с погашением в июле 2022 года на 10,017 миллиарда рублей из предложенных 20 миллиардов. Цена отсечения составила 99,11% от номинала, реальная доходность по цене отсечения -- 8,05% годовых. Средневзвешенная цена составила 99,1639% от номинала, доходность по средневзвешенной цене -- 8,04% годовых. Спрос -- 16 миллиардов рублей (с)

Даже сейчас, на фоне 25%-го роста от локальных минимумов в нефти:



-  не смогли разместиться. Как начались во втором квартале прошлого года проблемы, так и никуда они не делись -  независимо ( Read more...Collapse )

Почитал я комментарии в предыдущей теме. Все-таки, с массой не поспоришь, основная часть населения все равно права, при этом не важно, в момент выражения своего мнения относительно какой-то проблемы (у предпринимателей нет проблем, а налоги на самом деле очень низкие, всех всё устраивает) или в момент голосования на Выборах. И с фактами тоже не поспоришь. Вот давайте с последних и начнем.

Базовый тезис: с момента первого вступления В. Путина в должность Президента нашей страны цены на нефть, которые многие оппозиционно настроенные граждане называют причиной успеха Первого лица, поднялись (ссылка) всего в 3 раза к текущему моменту (с $20 до $60 без учета инфляции). При этом за этот же период:

• доходы населения в нашей стране выросли более чем в 10 раз (можете посмотреть хоть статистику Росстата, хоть вспомнить свои / родителей доходы 2000-го года);


• автопарк легковых автомобилей вырос более чем на 100%, то есть автомобиль стал доступнее;


• число граждан, имеющих доходы ниже прожиточного минимума, значительно сократилось;


• огромное количество граждан обзавелось квартирами и уже выплатило ипотеку; статистика по выдаче ипотеки становится только лучше с каждым годом; так, например, средний объем выданного ипотечного кредита в декабре 2018 вырос на 17,5% по сравнению с предыдущим годом; это значит, что граждане стали чувствовать себя увереннее и спокойно смотрят в светлое будущее;


• огромное количество семей стали ездить на отдых за рубеж; Турция и Египет теперь доступны не только обеспеченным людям, но и прежде всего среднестатистическому россиянину категории "Тагииииииил" (мы настолько заполонили курорты, что люди уже ищут, где не будет наших соотечественников; в крайний раз я ездил в Италию и жил в одном из самых дорогих отелей побережья  -  большая часть жильцов были русские; в прошлом году в ОАЭ так же был в одном из самых дорогих отелей  -  тоже большая часть постояльцев говорила на русском);


• рубль, лежащий на вкладе, принес своему владельцу более 400% прибыли за 20 лет, тогда как тот же рубль, вложенный в доллар (даже с учетом девальвации), лежащий на вкладе за рубежом, принес своему владельце менее 200% прибыли;


• вложения в российские финансовые инструменты принесли более 1700%, так индекс ММВБ вырос с 150 пунктов до 2490 к текущему моменту, находясь у исторических максимумов даже сегодня, когда, казалось бы, мы должны были быть уже порваны санкциями;
( Read more...Collapse )

Ранее мы с вами поговорили о скрытых налогах для чуть более чем совсем мелкого бизнеса (ссылка) и о том, как предпринимателей выдавливают из специальных режимов налогообложения в старшие режимы, попутно повышая им налоги (ссылка).

Давайте еще раз кратко подобьем итоги.

Сегодня собственник обычного среднего ООО на ОСНО (чуть более чем мелкий бизнес) в России платит (помимо всех остальных налогов):

1. 20% налог на прибыль (ОСНО);


2. 13% из чистой прибыли при выплате дивидендов;


3. 10% при переводе дивидендов со счета юрлица на физическое лицо (помните эту историю?);


4. 3% эквайринг при работе с физическими лицами;


5. Х% при попытке снять наличными крупную сумму денег со счета.

Таким образом, помимо косвенных налогов (НДС 20%, страховые взносы ~35% ...) предприниматель - собственник ООО на обычной системе налогообложения с прибыли платит еще минимум -40% (20% + 13% + 10% + 3%, друг от друга). А при попытке снять наличные крупной суммой, так еще больше. Так и хочется воззвать к Илону Маску и спросить его: как тебе такое развитие предпринимательства в России?

А добавьте сюда НДС, это уже почти -60%, а прочие налоги (хотя бы, страховые взносы) добавьте (в % от выручки)  -  вот уже и к -70% налогообложение подбирается. Мы все еще страна с почти самым низким налогообложением в мире? И это я еще всякие мелочи не учитывал, которые возникают на этом пути движения денежных средств.

А теперь в качестве примера возьмем обычного ИП ( Read more...Collapse )

Когда вы живете внутри исторического процесса и воочию наблюдаете за негативными процессами, которые происходят в вашем государстве, с вашим народом, экономикой вашего государства ...  то очень сложно оставаться безэмоциональным. Когда вы смотрите историю в ретроспективе, то те моменты, которые несколько десятков лет назад вызывали боль, сегодня воспринимаются легче. На мой взгляд, меньшая эмоциональность в этом случае дает возможность быть более объективным в своем восприятии.

Я не претендую на объективность, но сколько бы я ни старался смотреть на спорные для многих из нас исторические процессы, в которые окунулась наша страна, в конце 10-ых годов прошлого века (и продлившихся в основной негативной фазе до начала 50-ых годов), я все больше вижу, что проблема не столько в людях, которые у власти, сколько в самих людях.

Сначала людям захотелось "справедливости" и они начали делать "всем поровну" и "по-справедливости", сами отказались от частной собственности, затем от личной свободы, затем, когда они, всё разрушив и решив "новый мир построить", обзавелись новой жилплощадью, обратили внимание, что метров стало не хватать, но зато эти метры оказались у соседа ...  а дальше в ход пошли бумага и ручка ...  и вот уже этого соседа под его белы рученьки забирают в три часа ночи  -  и заветные метры освобождаются. Ведь, мы же сами про себя шутим, говоря про корову соседа.

Рядом с нами почти всегда есть откровенная гниль, которая предаст по службе или по дружбе. Или так, чисто по-соседски. Или даже по-родственному (квартирный вопрос, опять же, или ( Read more...Collapse )

Для тех, кто любит смотреть чуть дальше, чем пара месяцев, и периодически смотрит на графики различных финансовых инструментов, сделал несколько графиков за последние 20 лет.

Отличие этих графиков от всего остального, что вы видели раньше или видите каждый день, это то, что они погодовые. То есть каждая отдельная свеча на графике - это один год. Таких графиков, как говорится, днем с огнем не сыщешь :)

Золото, 1999-2018 гг.:



Нефть марки Brent, 1999-2018 гг.: ( Read more...Collapse )

РБК пишет:

Новый раунд повышения [ставок по ипотеке] начался после декабрьского роста ключевой ставки ЦБ — с 7,5 до 7,75%. ВТБ, второй по величине российский банк, уже повысил ставку ипотеки с 1 января на 0,6 п.п. — до 10,1% по стандартным продуктам. В ближайшее время второй раз повысить ставки по ипотеке планирует и крупнейший Сбербанк. Повысить ставки по ипотеке планирует и Газпромбанк, рассказал РБК его представитель, добавив, что конкретного решения пока не принято.

В случае дальнейшего роста ставок по ипотечным кредитам спрос на них может снизиться, сообщили РБК в пресс-службе Банка России, комментируя продолжающееся повышение банками ставок по ипотеке (c) https://www.rbc.ru/finances/11/01/2019/5c38b7739a79475978684ec6

Таким образом, наш прогноз от октября 2017 года (ссылка) по срокам минимумов ипотечных ставок (в первом полугодии 2018 года) полностью реализован. Кто успел воспользоваться последним напоминанием в апреле 2018 года (ссылка), тот успел.

Ну, и еще раз подтверждаются выводы из предыдущей записи по этой теме (ссылка) о том, что более низкие ставки мы теперь увидим только при почти полном государственном контроле экономики (в части крупного бизнеса). ( Read more...Collapse )

Ранее мы обсудили проблему предпринимателей (ссылка) размером чуть крупнее, чем те которых зацепим сегодня и здесь.

Интересно, как чиновники аккуратно "градируют" мелких предпринимателей по типам налоговых режимов в зависимости от суммы дохода  -  прямо и косвенно.

• < 200.000 рублей доходов в месяц - вы самозанятый;


• 200.000 - 430.000 рублей доходов в месяц - вы на патенте;


• > 430.000 рублей доходов в месяц (разная для разных регионов и видов деятельности) - вы сами пойдете на упрощенку.

Сейчас, конечно, владельцы патентов начнут кричать "ты всё врешь, у меня миллион в месяц и проблем не знаю". Но я же не говорю про официальные налоги и позицию ФНС и про ситуацию, когда вы не трогаете эти деньги и они продолжают лежать в банке расчетного обслуживания под 3-7% годовых на остаток. Я говорю об удобстве пользования системой и банковскими услугами, при которой предприниматель не имеет [пока еще] проблем.

В общем, два дня я прообщался с некоторыми банками, которые Markswebb называет самыми удобными (самое выгодное обслуживание предпринимателей) для малых предпринимателей. Пообщался я именно с комплаенсом. И смотрите какая ситуация:

• у вас есть патент; за точные цифры не отвечаю (поправьте, если кто сидит на патенте), и вы платите по нему свои 10.000 рублей в год в регионе (цифры бегают от 5.000 до 60.000 без наемных сотрудников в зависимости от региона и вида деятельности);


• итого ваши расходы по налогам на патенте 10.000 за патент (в медиане) + 36.000 по социалке = 46.000 в год;


• в лучшем банке вы попадете под комплаенс, если налогов платите меньше 0,9% от входящего денежного потока (еще два месяца назад было 0,5%);


• таким образом, чтобы не попасть под комплаенс, ваш доход за год не должен превышать 46.000 / 0,9% = 5.111.111 в год или ~ 426.000 в месяц - и это, дай Бог, если социалку посчитают за "налоги" (ведь, это не налоги? :)

Что есть для вас комплаенс в практическом смысле? ( Read more...Collapse )

Немного по хронологии пройдемся.

10 декабря 2018 года, когда цена на нефть была около $61 за баррель Brent, в скрытых записях (ссылка) мы обсуждали дальнейшее падение нефти с ожидаемым минимумом в районе $50 за баррель к 18-20 декабря:

>> По таймингу. Локальный разворот по нефти может произойти где-то 18-20 декабря. Если в ближайшие 2-3 сессии не развернемся, то нас ждет тест $56,0-56,8. А в случае пробоя этого уровня  -  тест $50,3-49,8 за баррель Brent ...   Движение в ближайшие торговые сессии нас ждет сильное и направленное

- там же я показывал, как инсайдеры набирают позиции под предстоящее движение.

Затем 11 декабря в скрытых записях (ссылка), я показал, что на графике формируется паттерн, который приведет нефть к отметкам и $50 (и, возможно, $45): ( Read more...Collapse )

Сейчас гулял по ночной Москве и думал, что, ведь, нужно написать какой-то итоговый пост по итогам уходящего года. Традиция, ведь, уже такая. Самому мысли интересно собрать в кучу и, наверняка, кому-то какие-то слова хорошие хочется услышать в конце года. Шел, смотрел, как идут приготовления на Мясницкой, Кузнецком мосту ... потом на Тверской (к утру уже, наверное, и эта улица совсем красавицей станет), тепло, вокруг всё сверкает, кроме сотрудников ЖКК люди вокруг на веселе, рабочая суета уже ушла на второй план, осталась только предпраздничная приятная суета ...  и я понимаю, что пост нужно написать как-то так, что бы плавно не перейти в то, что нас ждет в 2019 году ... Нужно что-то позитивное написать ...

...  Захожу во двор и мне навстречу бежит девушка: "Вы из этого дома?!? Из первого подъезда или из второго ...? Или Вы из какого дома?"  -  и бежит дальше. Я останавливаюсь и говорю: "Не из этого. А что Вы хотели?" [я сам по-старинке оглядываюсь, не стоят ли с противоположной стороны в темноте пятеро с шуруповертами]

Девушка, видно, что очень нервничает, испуганная, пытается бежать дальше ... и говорит: "Да, я не знаю, как попасть в подъезд ..." [я по-старинке думаю: сейчас еще на свою голову поучаствую в ограблении квартиры, у меня же не бывает и недели без приключений] А сам говорю: "А что случилось?" [смотрю на часы, а там почти 01:00, и по-старинке думаю: самое время брать квартиру: все соседи тех, кто кто уехал отдыхать, после корпоративов как раз прилегли отдыхать и за пьяным храпом ничего не услышат] Девушка отвечает: "Дверь в подъезде поменяли, а у меня телефон разрядился". Я говорю: "Так, Вы перебирайте все номера квартир, звоните в домофон. Поздно, конечно, но куда деваться ... извинитесь только и попросите открыть дверь ...   с Вами постоять для храбрости?" И иду за ней к ее подъезду в соседнем доме, понимая, что она ничего не поняла про домофон [а сам по старинке думаю: ага, правильно, фейсом еще засветись во время ограбления, а то у нас только песочница во дворе в камеры не попадает] Подхожу к подъезду и говорю: "Набирайте все квартиры по очереди или пойдемте кричать под окнами". Она говорит: "Да, я кричала уже со всех сторон. Никто не слышит: ни родители, ни брат ..." Я говорю: "Тогда позвоните с моего телефона". "А я номеров не помню", - отвечает девушка. "Тогда давайте в ВКонтакте зайдем с моего телефона, вдруг сообщение дойдет, или в Инстаграм напишите с моего аккаунта ..." Она говорит: "Давайте ..." Подходит, пытаемся найти в Инстаграм и тут она что-то говорит ....  и я после этих слов плыву как в тумане (такое ощущение, что у нас ничего не получается, хотя, мы даже в ВКонтакте не зашли, наваждение какое-то) ...  и говорю: "Давайте сделаем проще ... поднимемся ко мне, Вы зарядите телефон и позвоните родителям, чтобы они открыли дверь в подъезд". Девушка тут же соглашается [и тут я понимаю, какую ошибку я совершил ... она слишком быстро согласилась] ( Read more...Collapse )

Действительно, интересный момент мы сегодня видим на Мосбирже.

Обычно в дни, когда западные рынки не торгуются, у нас тишина, отсутствие ликвидности и легкий рост. Но сегодня очень высокие для такого дня объемы торгов в акциях ВТБ, Сбербанка. Падение в голубых фишка минус 2-4%, а нефть на маржин-коллах отвезли на минус -15% от вчерашнего открытия сессии в 19:00.

За ~ полчаса торгов 5 планок (торги ниже не идут):



Когда и где еще такое увидишь ...